50ETF创年内新高

11月5日,两市冲高回落,日内涨幅收窄。上证指数三连升,一度站上3000点。上证指数收涨0.54%,深成指涨0.71%,创业板指涨0.79%。昨日盘面全体收红,银行、证券、稳妥等金融股涨幅居前,科技股也有不错体现,贵金属板块则逆市跌落,两市成交额近5800亿元,成交金额较上星期进一步扩大,北向资金全天净流入52亿,已接连9个交易日呈净流入状况,商场心情显着升温。三大指数均收红,上证50指数涨0.59%,盘中一度创下近21个月新高,沪深300指数涨0.62%,中证500指数涨0.75%。期指体现略弱于现货指数,但贴水起伏显着收窄。期权方面,标的财物50ETF上涨0.55%收于3.086,平值期权隐含动摇率仍在年内低位徜徉。

期权商场成交量大幅攀升,持仓量持续小幅上行。当日期权总持仓3823598张,较上一交易日小幅添加30561张。其间,认购合约持仓1889767张,较上一交易日削减17604张,认沽合约持仓1933831张,较上一交易日添加48165张。持仓量PCR?值1.0233,较上一交易日小幅上行0.0347。成交量方面,当日全商场算计成交4306987张,较上一交易日大幅添加2224870张。其间认购期权成交2512825张,较上一交易日大增1399052张,认沽合约总成交1794162张,较上一交易日添加825818张。日成交量PCR值0.7140,较上一交易日小幅削减0.1554。

当月合约成交量大幅添加1749150张。其间,认购添加1105388张,认沽添加643762张。当月合约持仓量削减24343张,其间,认购削减41328张,认沽增持16985张。从当月合约持仓结构看,认购在3.20和3.30增仓显着,在3.0和3.1减仓较大。认沽则在3.0和3.10合约增仓较多,在2.90和2.95减仓较大。全体看,投资者对50ETF后续走势慎重偏达观,后市大概率仍将连续偏强振动。

现在期权隐波连续低位振动。近月认购平值合约隐波约为12.41%,认沽隐波为13.79%。平值邻近认购、认沽隐含动摇率差略有扩大,30日前史动摇率持续走平。从主力合约动摇率浅笑曲线看,认购及认沽隐含动摇率在10%至30%区间内。当时商场期权隐波一直在低位振动,持续走低空间有限,但若期望隐波呈现大涨其可能性也较小。因而,当时商场更多是在标的方向与期权时刻价值上进行博弈。

归纳来看,商场看多心情升温,投资者对后市慎重偏达观。50ETF期权当月合约认购在3.20和3.30增仓显着,在3.0和3.1减仓较大。认沽则在3.0和3.10合约增仓较多,在2.90和2.95减仓较大。在期权战略方面,现在50ETF盘中已创下近21个月新高,上方压力较大,可是鉴于国外处于低利率、乃至负利率,人民币汇率企稳,上证50指数估值仍处在低位,我国也放宽外资进入资本商场,MSCI进一步扩容等多重要素一起效果下,50ETF未来上升空间仍将非常巨大。因而,咱们侧重引荐卖出看跌以及备兑战略。

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